11% 월배당하는 RA펀드는 정크본드에 투자, 배당이 안전할까?

RA펀드는 11% 고배당을 월배당하는 펀드입니다. 2016년 상장이래, 11%가 넘는 고배당을 한 번도 줄이지 않는 안정적인 배당펀드입니다. RA펀드는 2020년 3-4월 코로나 위기에도 배당을 안 줄였습니다. 만약 코로나 위기 때, RA 펀드에 투자했다면, 현재 배당률이 무려 22%가 넘는 초대박 투자가 되었을 겁니다. RA 펀드는 정크본드에 투자하는데, 11% 고배당하는 RA펀드 배당이 안전할까요? 

 

정크본드에 투자하는 11% 고배당 RA펀드가 과연 배당을 안정적으로 유지할 수 있을지, RA펀드 배당 안정성과 위험을 알아보겠습니다.

 

RA펀드는 Brookfield Real Assets Income Fund로, 세계적인 자산운용사인 Brookfield Real Assets에서 운용합니다. 브룩필드 자산운용은 자산규모가 632632조 인 대형 운용사로, 주로 인프라, 부동산, 신재생 에너지 등 실물에 투자합니다. 주식 부문에서는 블랙록이나 SPDR, 뱅가드만큼 잘 알려져 있지는 않지만, 인프라나 부동산 등에는 잘 알려진 세계적인 운운용사가 운용하는 상품이라, 운용사 걱정은 일단 패스해도 됩니다. 

정크본드에 투자하는 11% 고배당 RA펀드, RA펀드 배당안정성과 위험 알아보기

우리나라 여의도 IFC 빌딩 소유주도 이 브룩필드 자산운용사입니다. 여의도 IFC 3개 빌딩을, 2조 5천억 원에 샀다는데, 지금은 4조가 넘는다고 하니, 몇 년 사이에 1조 넘게 시세차익을 챙길 정도로 투자 부문에서는 경쟁력이 있는 브룩필드가 운영하는 RA펀드, Brookfield Real Assets Income Fund입니다.

 

RA 펀드는 한 번 도 배당을 줄이지 않는 펀드인데도, 왜 위험한 펀드로 알려져 있는데, 왜 그런지 RA펀드의 위험성을 알아 보았습니다.

Brookfield Real Assets Income Fund, RA펀드 수익 구조는 주식과 채권 차익거래입니다. 즉 이자나 배당 수익만을 추구하는 패시브 형이 아니라, 직접 주식이나 채권 거래하여, 거기서 나온 차익을 수익을 배당하는 매우 공격적인 펀드이기도 합니다.

 

​아무리 채권이라도 이렇게 고수익을 내기는 매우 어려운데, 어떻게 그렇게 계속 고배당이 가능한지 이유를 찾기위해 RA웹사이트에 들어가서 이것 저것 보니, 채권은 주로 정크본드에 투자를 하고 있습니다. 아래 그림은 RA펀드에서 투자하는 채권의 신용등급을 정리한 표입니다.

RA펀드는 채권 신용등급 BB이하가 80% 정크본드는 신용등급 BB 이하이므로, RA펀드는 정크본드를 80%취급

RA 펀드의 채권 신용 등급은 BB 이하가 거의 80%입니다. 신용등급 BB 이하는 정크본드 혹은 하이일드 채권이라고 합니다. 즉 RA펀드는 정크본드 즉 신용등급 BB이하를 80% 정도 취급하는 위험성이 있습니다.

 

BB 아래의 신용등급이 낮은 회사 채권이니 이자도 높고, 거래 이익도 큽니다. RA는 정크본드에 80% 가량을 투자하니, 11% 배당이 가능합니다. 물론 이러한 하이일드 채권(정크본드)인 BB 이하는 경기가 좋아지면, 거래가 잘 되고, 경기가 나빠지면, 거래가 안돼 위험합니다. 아마 RA가 정크본드를 주로 다루기 때문에, 위험한 펀드로 알려져 있습니다. 

 

이러한 정크본드를 80% 가까이 운용하면서, 코로나 때도 11%  배당을 유지한 RA펀드의 실력은 탁월하다고 봅니다. RA펀드 배당률은 11.2%이니, 거의 매달 0.95% 배당을 받는 셈입니다. RA펀드 안정성은 전적으로 브룩필드 운영능력에 달렸있지만, 5년 이상 안정되게 운영해온 저력으로, 일단 어느 정도 안전하다고 보고 있습니다.

 

그러나 RA 펀드 수수료는 2% 이상 매우 높고, 하락 시에는 50% 이상 하락할 수 있는 위험도 있습니다. 코로나 위기시에폭락한 적도 있으니(물론 배당은 줄이지 않았지만), 많은 비중을 담기보다는, 포트폴리오에서 일부 고배당 목적으로 분산 투자하면 좋을 종목 중 하나라고 생각합니다.

 

 

https://develop-my-life.tistory.com/30

스펙 SPAC에 투자하는 12% 월배당 RIV 리버노스 펀드

 

본 포스팅은 단순 정보 제공이며, 투자에 대한 판단과 책임은 투자자에게 있습니다.