16% 고배당 채권 커버드콜 TLTW ETF, TLTW 투자로 TLT 압도

금리인하하면 채권 가격이 상승합니다. 그래서 요즘 미국 장기국채 TLT인기가 매우 높습니다. 그러나 TLT ETF 투자 시 문제점은 배당이 2.7%대로 낮다는 점인데, TLTW ETF 투자하면 16% 배당과 주가상승 두 마리 토끼를 잡을 수 있습니다.

 

오늘 포스팅은 TLT ETF 대신 TLTW ETF 투자는 좋은 대안이 될 수 있음을 보여드립니다.

 

TLTW ETF는 TLT 파생 상품으로 펀드명은  iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF입니다.

 

TLTW 펀드명에서 알 수 있듯, TLT (20+ Year Treasury Bond)에 커버드콜(Buywrite Strategy) ETF입니다.

TLTW ETF 투자 포인트는 안전한 16% 고배당

 

TLTW ETF 투자 장점은 안전한 16% 고배당이라는 점. 즉 미국정부에서 발행하는 20년 아상 만기 채권에 투자하는 TLT에 커버드콜을 쓰기 때문에 기초자산의 변동성이 적고, 운용사가 세계적인 블랙록이라 배당의 안정성이 좋다

 

TLTW ETF 고배당 가능 이유

TLTW ETF가 16% 고배당 가능이유는 매월말 콜옵션 매도한 프리미엄 때문입니다.

 

아래 자산구조를 보시면 TLT ETF에 투자하고, 그것을 바탕으로 5월 물 콜옵션을 매도하고 있는 것이 보이시죠. 이렇게 보유한 TLT에 대해 콜옵션을 매도하는 커버드콜을 써서, 16% 고배당을 주는 구조입니다. 대신에 TLT만큼 주가 상승을 못하는 것이 TLTW ETF 투자 단점입니다.

 

이것은 TLTW 외에도 QYLD, JEPI ETF 등 다른 모든 커버드콜 ETF의 본질적 문제점입니다.

TLTW ETF 고배당 가능이유

 

TLTW ETF와 TLT 주가 비교

 

실제로 커버드콜 TLTW ETF가 TLT와 같은 주가 움직임을 보이는지 실제로 주가차트로 비교해 봅니다. 

 

TLTW ETF 출시가 얼마 안 되어 비교 기간을 9개월(최대)로 하여, TLT와 비교했습니다(배당을 포함해서 비교).

TLTW ETF와 TLT 주가 비교 차트를 보시면, TLTW ETF가 TLT보다 우수한 성과를 내고 있음을 한눈에 알 수 있습니다.

TLTW ETF와 TLT 주가 비교

 

채권 커버드콜 TLTW ETF로 돈 버는 방법

 

채권 커브드콜 TLTW ETF로 돈을 버는 방법은 당연히 16%에 달하는 고배당이 먼저입니다. 그러나 커버드콜 TLTW의 본질적 문제점으로 주가상승은 TLT보다 떨어질 수 밖에 없습니다. 따라서 TLTW ETF의 배당과 주가상승 두마리 토끼를 잡기 위해서는 TMF ETF와 혼합하면 더 좋은 결과를 얻을 수 있습니다.

 

TLTW ETF 투자 단점 보완하는 법

TLTW ETF 투자 단점은 주가 상승이 잘 안 되는 부분인데, 이걸 보완하기 위해서 TLT ETF의 3배 레버리지 TMF와 동시 투자하는 것입니다. 즉 TLTW 80%+TMF 20% 비중, 혹은 TLTW 70%+TMF 30%의 비중으로 투자하면 TLT보다 훨씬 더 좋은 투자성과를 낼 수 있습니다.

 

아래 링크는 필자가 실제로 포트폴리오 비주얼라이저로 TLTW 80%+TMF 20%, 혹은 TLTW 70%+TMF 30%의 비중으로 투자했을 때 백테스트 결과값으로 검증해 본 자료입니다.  아래 링크를 읽어보시면, TLTW와 TMF에 같이 투자하면, TLT ETF보다 더 좋은 투자 성과를 낼 수 있음을 확실하게 이해하실 수 있습니다.

 

https://develop-my-life.tistory.com/115

TLT ETF 대신 TLTW와 TMF 투자하는 이유

 

본 포스팅은 특정 종목 투자 추천이나 매수매도 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 투자자 자신에게 있습니다.