하락에 강한 월배당 ETF SPHD와 JEPI 비교 분석

SPHD ETF는 저변동성과 고배당을 목표로 운영되고 있으며, JEPI ETF 역시 저변동성 고배당을 목표로 운영되고 있습니다. 오늘 포스팅은 저변동과 고배당 ETF인 SPHD와 JEPI 비교해 보겠습니다.

 

SPHD는 인베스코사가 운영하는 Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF, JEPI는 JP모건에서 운영하는 JPMorgan Equity Premium Income ETF입니다.

 

특히 최근들어 많은 미국배당주 투자자들이 미국 월배당 ETF에 관심이 높은데, SPHD와 JEPI ETF 비교가 도움이 되었으면 합니다.

SPHD 투자보다 JEPI가 훨씬 좋다

 

SPHD와 JEPI 배당률과 수수료 비교
SPHD와 JEPI 상위 10 종목 비교

SPHD 배당률은 현재 2.8%로 주저 앉아 있고, JEPI 배당률은 11%로 배당률은 JPEI가 SPHD보다 압도적 우세. 반면 수수료 SPHD가 0.3%로 0.35%인 JEPI보다 약간 좋습니다. 

SPHD는 펀드 출시가 10년이 넘었지만 펀드 규모가 34억 달러이고, JEPI는 출시된지 3년이지만 펀드 규모가 260억 달러로 SPHD보다 JEPI가 압도적으로 우세합니다.  또한 JEPI는 거래량이 700만주로 70만주인 SPHD 대비 거래량이 풍부하여 그만큼 시장에서 거래가 활발합니다.

투자자의 돈은 SPHD 대신 JEPI에 모인다는 것을 확실하게 알 수 있습니다.

SPHD와 JEPI 배당률과 수수료 비교,  SPHD와 JEPI 상위 10종목 비교

SPHD와 JEPI 보유종목을 분석해 보면, SPHD는 51개 종목으로 알트리아, 필립모리스 등 담배주와 버라이즌, AT&T 같은 통신주, WBA 같은 소비 주로 저변동성 종목으로 구성되어 있습니다. 

 

반면 JEPI는 허쉬, 펩시, 코카콜라, 마스터카드, 애브비 등 다양한 배당성장 종목으로 134개를 보유하고 있습니다. 한 종목 당 최대 2%를 넘지 않도록 하고 있습니다.

 

SPHD와 JEPI 보유종목면에서도 JEPI가 좋다고 봅니다.

 

SPHD ETF와 JEPI ETF 투자 성과 비교(1년)

 

최근 주가 하락이 계속되었던 1년간 SPHD와 JEPI 주가 비교를 했습니다. 둘 다 배당을 포함하여 비교했습니다. 지난 1년 동안 JEPI는 9% 상승한데 반하여, SPHD는 -10% 하락하였습니다. 저변동성 SPHD가 하락 방어가 안 되는 모습입니다.

지난 1년 동안 JEPI가 SPHD대비 20% 성과가 우수했습니다.

1년간 SPHD와 JEPI 주가 비교 차트

 

JEPI ETF와 SPHD 투자 성과 비교(3년)

 

비교 기간을 1년에서 3년으로 늘려, 지난 3년간 JEPI와 SPHD ETF 주가 비교를 하였습니다. JEPI는 40% 상승, SPHD는 35% 상승으로 3년 비교 시에는 JEPI가 5% 좋았습니다.

 

확실히 상승장에서는 커버드콜로 배당을 주는 JEPI는 성과가 떨어지는 것이 잘 나타납니다.

JEPI ETF와 SPHD 주가 비교 차트(3년)

 

결론) 최근 2년간 하락장에서 JEPI는 SPHD보다 성과가 우수했습니다. 그러나 시장 전체가 상승장으로 돌면 SPHD가 조금 더 우수할 수 있다고 봅니다. 따라서 배당투자를 고려한다면 장기적으로 6-10% 배당을 충분히 할 수 있는 SPHD 투자보다 JEPI가 좋다고 봅니다.

 

그러나 SPHD와 JEPI 주가 비교 결과에서 보셨듯, 상승장에서는 JEPI 탄력이 떨어지기 때문에 JEPI ETF 하나에만 투자하면, 상승장에서 소외될 수 있습니다. 따라서 JEPI ETF를 효과적으로 활용하려면, 기술주 혹은 SPY와 SCHD와 같은 지수를 따라가는 ETF와 함께 투자하는 것이 좋습니다.

 

 

 

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본 포스팅은 특정 종목 추천이나 매수매도 권유가 아닙니다. 투자판단과 결정 책임은 투자자 자신에게 있습니다.